Cómo calcular los beneficios no distribuidos y por qué son importantes

Calcular los beneficios no distribuidos no es sólo hacer números para determinar los beneficios. Se trata de comprender la historia financiera de una empresa, desde sus dificultades pasadas hasta su crecimiento potencial.

A continuación le explicamos cómo calcular los beneficios no distribuidos, por qué son importantes y qué le indican.

¿Qué son los beneficios no distribuidos?

Los beneficios no distribuidos son los fondos que sobran cuando una empresa reparte beneficios entre los accionistas mediante la emisión de dividendos. Los beneficios no distribuidos de una empresa se acumulan con el tiempo. Esta cifra refleja los beneficios históricos totales y no los beneficios de un trimestre.

Los inversores se fijan en los beneficios no distribuidos de una empresa para comprobar si hay crecimiento. Este crecimiento indica que las empresas disponen de más fondos para sus operaciones de los que necesitan. 

Los beneficios que se reinvierten en la empresa o se pagan a los accionistas influyen en los beneficios no distribuidos. La dirección puede optar por pagar sólo un pequeño porcentaje durante los periodos de crecimiento. Esto deja más fondos para reinvertir.

Puede utilizar los beneficios no distribuidos para varios objetivos de reinversión:

• Ampliar la fabricación. Esto incluye comprar más equipos y aumentar la producción de la fábrica.
• Mejorar los productos y servicios existentes
• Sacar nuevas ofertas al mercado. Hacerlo con investigación y desarrollo.
• Hacer crecer el equipo de ventas añadiendo más personal para aumentar los ingresos.
• Recompra de acciones de la empresa. Esto aumenta el valor para el accionista.
• Desarrollar y lanzar nuevos productos y servicios para aumentar los beneficios

¿Por qué son importantes los beneficios no distribuidos?

Muchos beneficios no distribuidos significan que una empresa puede cubrir más que lo básico y seguir creciendo. Estos elementos básicos incluyen los gastos, los pagos y el reparto de dividendos. Como ya se ha dicho, el aumento de los beneficios no distribuidos significa que a la empresa le sobra más dinero, que puede utilizar para hacer crecer aún más el negocio.

Pero una tasa de crecimiento de los beneficios no distribuidos invariable o en descenso es una mala señal. Significa que la empresa lucha por mantenerse a flote.

Las empresas que hoy funcionan bien se hicieron grandes utilizando sabiamente sus beneficios no distribuidos. He aquí algunos ejemplos:

• Amazon empezó como un lugar donde comprar libros por Internet, pero creció hasta convertirse en la mayor tienda online de Estados Unidos. Luego utilizó sus beneficios para crear servicios como la computación en nube.
• Starbucks utilizó el dinero que ganó para abrir muchas tiendas en Estados Unidos y en todo el mundo. También creó nuevas bebidas, como el pumpkin spice latte, para captar más clientes.
• Apple utilizó los beneficios no distribuidos para invertir en investigación y desarrollo de productos. El lanzamiento de productos como el iPod y el iPhone catapultó a la empresa a lo más alto de la industria tecnológica.

Cuando una empresa tiene muchos beneficios no distribuidos, puede despertar el interés de los inversores. Suelen fijarse en cuánto dinero ha ahorrado la empresa y a qué ritmo crece antes de decidirse a invertir.

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Cómo encontrar los beneficios no distribuidos en un balance

El primer paso para analizar la salud financiera de una empresa es saber dónde mirar. Los beneficios no distribuidos aparecen en la última línea de la cuenta de resultados de una empresa, también conocida como cuenta de pérdidas y ganancias. La cifra también aparecerá en la sección de fondos propios del balance. Las empresas también pueden mantener hojas de beneficios no distribuidos que los registran a lo largo de varios años.

Cómo calcular los beneficios no distribuidos

Calcular los beneficios no distribuidos requiere unas pocas cifras y algunas sumas y restas. Sigue estos pasos:

1. Encuentre el saldo inicial de sus ganancias retenidas.
2. Añada los ingresos netos del período más reciente.
3. Reste los dividendos pagados en el último periodo de declaración.

Podemos resumir el proceso con esta fórmula:

Beneficio retenido inicial + Beneficio neto - Dividendos distribuidos = Beneficio retenido

El aumento de los beneficios no distribuidos indica potencial de crecimiento y finanzas saneadas. La disminución de los beneficios retenidos sugiere problemas.

Además de utilizarse en la fórmula de los beneficios no distribuidos, los ingresos netos ayudan a evaluar la rentabilidad. Y el total de dividendos repartidos ayuda a determinar la reinversión frente a los pagos a los accionistas.

He aquí un ejemplo. Supongamos que hay un fabricante de chips informáticos que cotiza en bolsa llamado ChipCo. La empresa tiene 500 millones de dólares de beneficios no distribuidos a principios de año. ChipCo está interesada en el crecimiento de la industria de la IA, por lo que opta por pagar dividendos mínimos a los inversores. En su lugar, se centran en aumentar su capacidad para suministrar potencia de cálculo a las empresas de IA. Si ChipCo obtiene unos ingresos netos de 50 millones de dólares y reparte 5 millones de dólares en dividendos, podemos calcular los beneficios no distribuidos del año de la siguiente manera:

500 millones de beneficios retenidos iniciales + 50 millones de ingresos netos - 5 millones de dividendos pagados = 545 millones de beneficios retenidos

Al año siguiente, la nueva tecnología de IA crea una demanda de potencia de cálculo. Los chips escasean en todo el mundo. La reinversión inteligente de los beneficios retenidos por ChipCo genera 200 millones de dólares de ingresos netos. Deciden repartir 25 millones en dividendos. Podemos calcular los beneficios no distribuidos de ese año:

545 millones de beneficios retenidos iniciales + 200 millones de ingresos netos - 25 millones de dividendos pagados = 720 millones de beneficios retenidos.

Una comparación muestra que ChipCo aumentó los beneficios no distribuidos en un 30%. También aumentó el reparto de dividendos. Esto demuestra a los inversores que la empresa va por buen camino.

Comparación del beneficio neto con los beneficios no distribuidos

Los ingresos netos o beneficios netos son una parte importante de los beneficios no distribuidos de una empresa. Se obtiene restando los gastos de una empresa de sus ingresos totales durante un periodo determinado. Los dividendos no entran en el cálculo.

El beneficio neto es un punto de partida útil para analizar la rentabilidad de una empresa, pero no muestra el panorama completo. Se calcula para periodos de tiempo específicos, por lo que está sujeto a grandes fluctuaciones. Éstas pueden deberse a la estacionalidad, los ciclos económicos y las ganancias o pérdidas puntuales. Estas diferencias pueden dificultar la evaluación de la salud financiera de una empresa.

Pero los beneficios no distribuidos son una medida acumulativa. Suaviza las fluctuaciones mostrando las tendencias a lo largo del tiempo. Esto lo hace más fiable para obtener información a largo plazo sobre el crecimiento y la trayectoria de una empresa.

Además, el pago constante de dividendos confiere a los beneficios no distribuidos un valor más estable que los ingresos netos. 

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Puntos clave sobre los beneficios no distribuidos

Los beneficios no distribuidos muestran si una empresa gana dinero y puede crecer. Recuerda estos puntos cuando lo utilices para comprobar las finanzas de una empresa:

• Los beneficios no distribuidos son útiles, pero no se base sólo en ellos para tomar decisiones. Fíjese en otros aspectos, como el flujo de caja, los niveles de endeudamiento y los beneficios que la empresa obtiene de sus inversiones. Esto le dará una idea más clara de la salud financiera de la empresa.
• Las pequeñas empresas experimentan más cambios en sus beneficios no distribuidos que las grandes. La estacionalidad, los gastos puntuales y los cambios en el negocio influyen en los beneficios. Los propietarios de pequeñas empresas deberían analizar las tendencias de los beneficios no distribuidos a lo largo de varios años. Así se obtiene una imagen más clara de los posibles objetivos a largo plazo.
• Algunas empresas pagan dividendos todos los años. Otras pueden cambiar de repente. Esto puede dificultar la observación de tendencias debido a los altibajos.
• Las pequeñas empresas suelen depender en gran medida de la reinversión de beneficios, no de la financiación externa. Un saldo de beneficios no distribuidos muestra cuánto podría destinar la empresa al crecimiento. Siga de cerca los beneficios no distribuidos para ver si la empresa está ahorrando lo suficiente para alcanzar sus objetivos.

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